珠海首设专精特新主题基金，“母基金+直投”模式推动重点产业集聚
南方财经全媒体记者冯玉怡 珠海报道位于粤港澳大湾区西岸的珠海，是近年来在创投圈中迅速崛起的城市之一，与之崛起的还有珠海的专精特新“小巨人”和独角兽企业数量，这其中离不开资本赋能。在2月28日的珠海专精特新企业高质量发展大会上，珠海基金三期产业发展投资基金（以下简称“三期产业基金”）宣布设立首支专精特新主题母基金和直投基金，同时成立专精特新企业发展联盟（以下简称“联盟”），为将来秋收种下春“粟”。事实上，三期产业基金是珠海基金三期中的一支，由华发集团受托管理，另一支创业投资基金则由格力集团受托管理，规模各50亿元，总规模达100亿元，全部由市财政出资。珠海市财政局有关负责人告诉南方财经全媒体记者，“珠海基金三期创新性引入‘赛马机制’，两支托管基金在投资策略上会有所差别，以最大化发挥不同国企直投团队的专业能力和资源优势。”随着“投早、投小、投科技”的推进，以及国家提出着力培养“专精特新”企业，“专精特新”企业成为一级市场投资重点“阵地”。浙江、安徽、深圳罗湖等省、市都纷纷围绕专精特新主题设立产业基金。此次，三期产业基金计划布局未来数十年内长坡厚雪的优质赛道，其为珠海产业服务导向、推动重点产业链集聚发展的意图十分明显。重点布局“专精特新”企业此次三期产业基金设两类基金平台，其中，规模20亿元的珠海首支专精特新母基金，由珠海基金三期产业投资基金联合粤科金融集团、社会资本共同出资，围绕“专精特新”领域投资布局，撬动社会资源、汇聚各方合力，为“专精特新”企业提供长期资本支持。另一支规模10亿元的珠海首支专精特新直投基金，由珠海基金三期产业投资基金与华发集团旗下的珠海科创投合作发起成立，将围绕新能源、高端制造、生物医药等重点规划产业领域布局，提供资金“活水”，孵化、培育、壮大“专精特新”企业。珠海基金三期产业投资基金董事长谢浩在接受南方财经全媒体记者采访时表示，三期产业基金采用“母基金+直投”新模式，更侧重于投向“专精特新”企业，采用的投资逻辑策略与此前一、二期会有所不同。“该类企业以中小企业为主，而融资则是多数中小企业面临的老大难问题。此次珠海首支专精特新直投基金的设立，主要目的就是为了解决‘专精特新’企业的融资问题，希望在企业早期孵化的时候，为他们注入更多资金‘活水’、提供更多资本动能。”谢浩透露，产业基金投资标的会优先从珠海的“专精特新”企业池去挑选，同时也会兼顾覆盖一些池子以外的具有潜力的公司，从而进一步扩充珠海“专精特新”企业库的数量。截至2023年底，珠海已累计诞生69家专精特新“小巨人”企业、1126家省级“专精特新”中小企业。工信部公示的最新一批专精特新“小巨人”企业榜单中，珠海以41家的数量，位居全省第四，仅次于深圳、广州和东莞，增速位居全省前列。三期产业基金发布数据显示，在目前珠海“专精特新”企业构成中，装备制造产业占比最高，达24%；其次为新一代信息技术产业占比为13%；精细化工与集成电路产业占比皆为9%，其主要构成产业基本与珠海“4+3”产业集群重合。今年珠海政府工作报告明确提出，“加快打造现代化产业体系”“促进中小科技企业专精特新发展”。值得一提的是，此次直投基金的直投团队由华发集团旗下平台管理运作。业内人士认为，直投更考验团队的专业能力，这意味着华发旗下平台GP已经积淀相当深厚的经验和能力。翻看华发旗下股权投资平台的过往业绩，近年来其投资布局了爱旭股份、高景太阳能、青海丽豪、首航新能源、聚和新材、正泰安能等众多细分领域领先企业，构建了光伏全产业链，也让珠海新能源产业实现“从0到1”的突破。在基金管理方面，华发集团旗下平台持有8个私募股权投资基金管理人牌照，累计管理基金76只，管理规模超550亿元；在投资业绩方面，截至目前，华发集团重点围绕珠海“4+3”产业方向，累计投资行业领军企业和高成长性创新企业超390家，104家已成功上市或过会。塑造投后服务竞争力股权投资是实现技术、资本、人才等创新要素与创业企业有效结合的投融资方式，是推动科技创新转化的“助推器”和创新发展的“加速器”。一直以来，珠海高度重视股权投资行业发展，除了政府、国企和民间资本各方合力投早投小投科技，投后服务也逐渐成为重要竞争力。“以前基金对项目投资主要考虑资金方面的支持，但其实还不够，特别是这两年经济承压前行的情况下，初创企业的抗风险能力更加羸弱，还要思考如何通过全面的投后赋能提升企业的综合竞争力。”谈及成立此次专精特新企业发展联盟初衷时，谢浩表示，联盟成员涵盖股权投资机构、银行、券商以及律所等各类服务机构，主要为了汇聚各方资源及优势，为“专精特新”企业提供全流程、全周期服务。“比如，专精特新企业如何为其核心技术构筑专利保护墙，这就需要专业的知识产权律师提供支持；再如，企业应该如何规范化运作才更有利于登陆资本市场，需要券商给出更切实际的建议。”谢浩说。此外，在引进创新资本服务珠海“产业第一”发展战略方面，珠海也一直在探索。此前珠海就提出打造广东金融发展“第三极”，积极引导优质股权投资基金机构投向科技创新领域。2023年12月，珠海市金融工作局印发的《珠海市关于促进私募投资机构加快发展的扶持办法》提出，围绕吸引私募投资机构在珠落户、 引导私募投资机构加大在珠投资力度，以及鼓励私募投资机构投早投小投科技等多方面，提出系列奖补措施。同时创新提出联动“募投退”、畅通退出渠道、打造股权投资蓄势聚能合作区。南方财经全媒体记者梳理发现，这些奖补措施相较深圳等一线城市的资金“入门”量级要求会更低更可触达，奖补力度也颇具竞争力。业内人士认为，珠海“政府基金+地方国企+市场化投资机构”近年来在撬动社会资源、战略产业布局、产业扶持及引进等方面取得一定成效。以珠海首支市级政府投资基金珠海基金为例，经过六年多发展，探索出契合珠海本地产业特点，实现财政资金“以小引大”的“政府引导、市场化运作”模式。数据显示，截至2023年底，基金一期、二期已对外投资子基金及项目43个，总规模超730亿元；撬动社会资本近600亿元，放大倍数达5.5倍；通过子基金投资支持和引进企业共93个，已实现返投超287亿元，返投倍数达2.49倍，撬动、带动珠海产业升级发展的同时，也活跃了大湾区股权投资市场及创投氛围。无论是过去政府基金做纯LP的角色，还是LP逐渐GP化亲自“下场操刀”直投模式，都在表明珠海的政府基金正在摸索更多元的基金运作方式，寻求更适合城市自身发展的最佳路径。
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